铁矿石在线杠杆股票配资
市场等待铁水走向，铁矿石延续震荡
【市场动态】
1、宏观层面:国内工业增加值、固定资产投资均环比走弱，MLF并未如预期降息。
2、现货成交情况：
今日铁矿石现货市场交投情绪一般，成交尚可，全天较上一交易日平.
3、基本面数据：
6月10-6月16日，中国47港到港总量2313.8万吨，环比减少219.6万吨；45港到港2207.4万吨环比减少229.0万吨。澳巴19港铁矿石发运量2860.8万吨，环比增加267.0万吨，其中澳洲发运量2089.8万吨，环比增加136.2万吨，发往中国1785.5万吨，环比增加181.7万吨。巴西发运770.9万吨，环比增加130.8万吨。
【基本面分析】
本周到港减少但发运增加，固定资产投资、房地产开发投资、制造业开发投资均较上月有走弱，影响市场情绪，市场等待后续铁水走向。
【总结】
1、观点：震荡
2、核心逻辑：
1）美国CPI数据低于市场预期，但美联储却暗示今年或只降息一次。
2）成材库存持续累积，但铁水产量止跌回升，钢厂减产意愿不强。
3）房地产依旧处于调整区间，各项宏观数据走弱，但政府融资逐渐加速。
不锈钢
盘面收出阳线，关注现货供应端变化
【市场动态】
1、中国人民银行行长潘功胜6月19日在2024陆家嘴论坛上表示，我们将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节，支持巩固和增强经济回升向好态势，为经济社会发展营造良好的货币金融环境。
2、据铁合金在线，内蒙地区6月镍矿消耗量（预估）20.52万吨，较5月（修正）的镍矿量14.25万吨，增加6.27万吨，增幅44.04%。5月末内蒙某工厂低镍铁炉子新增投产，同时6月前期暂停的电炉恢复正常，镍矿消耗量增加。
3、6月19日，SS2409单日成交量15.2万手（+382手），持仓量16.8万手（-1027手）；上期所注册仓单量195157吨（+3518吨）。
【基本面分析】
1、成本端：目前304冷轧生产成本约为13950元/吨，沪镍在14万下方仍偏弱运行，后续镍铁价格或受拖累，304成本存下移预期。
2、供需情况：现货刚需成交为主，目前6月产量预计仍有增加。
3、主流交易逻辑：空头—（1）6月不锈钢粗钢产量预计环比增1.98%，供应端压力较明显；（2）库存持续处于较高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏；（4）累库持续，镍内外盘走弱或对不锈钢产生负反馈。
【技术分析】
SS主连日线级别：收盘涨0.54%，最高13945，最低13780，波幅165。MACD绿柱缩量快慢线向下发散，KDJ指标有交金叉趋势，技术指标偏强。截至收盘，2409合约上资金净流入238万，沉淀资金16.34亿。
【策略建议】
1、方向：短期反弹，中期偏空
2、策略：SS2409参考13550-14100区间交易
3、核心逻辑：
1）沪镍弱势格局或联动不锈钢走弱；
2）随纯镍走弱不锈钢成本预计下移；
3）不锈钢6月产量预计继续增加，库存仍在高位且交割库累库持续。
4、风险提示：6月钢厂减产超预期、印尼矿端变化
铁合金
消息市引发资金流入，SF冲高回落
硅铁
【基本面分析】
1、成本端：青海、宁夏硅石到厂180-240元/吨，神府兰炭小料960-1000元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮960-990元/吨，成本窄幅波动但利润压缩。
2、硅铁现货：主产区72硅铁报6800-6850元/吨，75硅铁报7200-7300元/吨现金自然块出厂，询盘成交情况一般。午间市场有传北方某大厂关停30台小炉子消息，也有传内蒙环保产能受影响消息。总之，消息面混乱，资金流入拉涨，落实消息不真后盘面回落。
3、仓单变化：硅铁仓单12891张较上个交易日减少485张，预报3494张较上个交易日增加400张，仓单和预报合计81925吨环比降425吨，降库持续中。
【技术分析】
文华商品指数收盘涨0.32%收在183.96，资金净流入33.15亿。黑色系涨跌不一，硅铁主力收在7122涨0.54%，资金净流入9705万，日增仓13719手，结算价7204。技术上，日K线收长上引线小阳线，KDJ线金叉后向上开口缓慢，60日均线形成短期支撑。
【总结】
1、观点：短期震荡，60日均线有弱支撑，中期宽幅震荡区间6500-8500。套保持仓继续持有，投机关注60日均线支撑和1小时60均线压力区间操作并带好止盈止损。
2、核心逻辑：1）消息市刺激资金跟进拉涨，但消息落实后又减仓回落，纯属消息市行情；2）基本面变化不大，供应端宁夏仍有增产空间，铁水日均产量240万吨是否形成压力；3）成本端兰炭涨价边际递减，硅铁成本有下移预期；4）仓单注销对现货供应影响。
3、风险提示：宏观预期走强、节能降碳政策、产能置换推进、信息不对称。
锰硅
【基本面分析】
1、锰矿：受消息面刺激，高品氧化矿供应收紧，加蓬和澳块询盘活跃度增加，天津港澳块报72-75元/吨度，加蓬成交69-72元/吨度，巴西锰矿Mn46Fe3%报72元/吨度，市场关注下一轮期矿报价。
2、锰硅现货：6517锰硅南北方报7700-7900元/吨现金含税出厂，少量成交7500-7600元/吨现金含税出厂，北方主产地基差报09减350-450。期价暂稳，厂家报价信心略有恢复，大部分等待盘面拉高套保，钢招无明朗价格，市场更多混乱观望。
3、仓单变化：锰硅仓单112586张较上一交易日减少50张，仓单预报16020张较上一交易日增加676张，仓单和预报643030吨环比增加3130吨，仓单降库但套保情绪仍高。
【技术分析】
文华商品指数收盘涨0.32%收在183.96，资金净流入33.15亿。硅锰主力收在7954涨0.84%，资金净流入1515万，日增仓3784手，结算价7976。技术上，日K线收小阴线，KDJ线交弱金叉并表现出反弹乏力，1小时K线承压60均线，关注60日均线附近弱支撑。
【总结】
1、观点：短期反弹，60日均线附近有弱支撑。产业关注拉高套保，投机关注60日均线附近短多和1小时60均线附近中空机会，带好止盈止损。
2、核心逻辑：1）锰矿库存持续下降中，对远期成本有一定支撑，但同时远期供应边际改善中；2）钢厂地方性压减政策逐步推出，6-12月锰硅需求有压力；3）目前高产量和高成本的矛盾加大，关注资金流向。
3、风险提示：康密劳发运正常且锰矿供应改善、节能降碳政策、信息不对称、新增产能投放。
（以上策略，仅供参考）
焦煤焦炭
【双焦弱势下跌】
【市场动态】
1、6月19日吕梁市场炼焦煤线上竞拍价格涨跌互现。离石低硫主焦煤A11、S1.0、G85起拍价1800元/吨，成交均价1848元/吨，较上期6月5日降2元/吨；柳林中硫主焦煤A10、S1.3、G80起拍价1750元/吨，成交价1770元/吨，较上期6月12日涨15元/吨。
【基本面分析】
2、焦煤供给端，煤矿方面受制于安全生产月难有较大增产，样本矿山炼焦煤开工率较上周增加0.83%，內煤供应边际增加，但复产速率偏慢；进口煤方面，蒙煤通关高位，甘其毛都累库严重。需求方面，焦炭第二轮提降50-55元/吨，但焦企仍有部分利润，焦企产能利用率仍然维持在高位。整体来看，焦煤供需两端暂时企稳，基本面矛盾并不突出。
3、焦炭供应方面，焦企整体生产水平相对平稳，多积极出货为主，焦炭发运较为顺畅，厂内焦炭库存多低位运行。需求端，钢厂铁水产量仍在较高位置，对焦炭刚需仍在，但随着钢厂下游需求进入淡季，成材库存压力逐步累积，钢厂对焦炭采购谨慎，多按需为主。综合来看铁水产量进一步上涨的空间有限，对原料的正反馈力度较弱。
【总结】
1、观点：焦煤震荡偏弱，焦炭震荡偏弱
2、核心逻辑
1）铁水产量上升幅度超过市场预期，焦炭库存较低，去库顺畅。
2）淡季钢厂利润收窄在线杠杆股票配资，成材库存压力逐步累积，铁水产量进一步上涨的空间有限。